Новости (11 Мая 2018)

25 апреля в Санкт-Петербурге состоялся бизнес-семинар "Организации выпуска облигаций", в котором приняли участие представители более 50 компаний со всей страны.

Организаторами мероприятия выступили ВТБ Регистратор и ФК ЦЕННЫЕ БУМАГИ. В качестве специальных гостей были приглашены представители Банка России, Московской биржи и инвестиционной компании "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент". Своими впечатлениями о семинаре поделилась Большакова Татьяна, генеральный директор ФК ЦЕННЫЕ БУМАГИ.

Я думаю можно выделить несколько основных причин: - при сравнении облигационного займа с банковским кредитом у первого значительно больше преимуществ. Это и возможность самостоятельного определения основных параметров займа и свойств размещаемых облигаций (больше объёмы и сроки), отсутствие зависимости от одного кредитора и обязательного предоставления обеспечения;

- введены налоговые льготы, с 2018 года доходы в виде процентов, полученные по обращающимся облигациям российских организаций, эмитированным в 2017-2020 гг., освобождаются от налогообложения.

Мы старались избежать изложения теоретической части вопроса и сконцентрироваться на практической, которая, в первую очередь, интересует собственников и руководителей – этапы, сроки, затраты и конечно способы привлечения инвесторов.

У каждой компании своя история. Здесь не будет универсального решения. Мы на днях завершили проект внебиржевого размещения облигаций, о котором на семинаре рассказал генеральный директор ООО "Тепло людям. УМБА" Палагин Георгий Викторович. Размещение прошло на 100% от заявленного в решение о выпуске облигаций, в чём, безусловно, заслуга инвестиционной компаний К5, которая изначально разрабатывала данный инвестиционный проект и вела работу по заключению концессионного соглашения с субъектом РФ, при наличии которого риски для приобретателей облигаций по выплате дохода и финального погашения сводятся к минимуму.

В то же время, если обратиться к данным Московской биржи можно увидеть какое количество выпусков облигаций размещается на бирже и регистрируется. Национальным расчётным депозитарием. Объёмы выпусков совершенно разные по объёму и сроку погашения, сферы деятельности компаний, прибегающие к использованию данного займа от сетей кафе и ресторанов до производителей строительных материалов.

Поэтому каждый проект нужно изучать, смотреть и выбирать наиболее выгодный путь размещения. Тем более, что организаторы торговли, что Банк России постоянно совершенствуют систему доступа эмитентам к данным возможностям, вводя например электронные сервисы по заполнению документов, разрабатывая тарифные калькуляторы. Поэтому наш вывод облигационные займы можно и нужно использовать эмитентам в своей хозяйственной деятельности, это выгодно и удобно.