Регистрация выпуска облигаций

На сегодняшний день Банком России и Минфином РФ предпринимается ряд мер по стимулированию развития рынка облигаций. Так 15 февраля 2017 года в Государственной Думе был принят в первом чтении законопроект о внесении изменений в Налоговый Кодекс РФ. Согласно предлагаемым поправкам, с 2018 года доходы в виде процентов, полученные по обращающимся облигациям российских организаций, эмитированным в 2018-2020 гг., освобождаются от налогообложения НДФЛ. На фоне снижающихся процентных ставок по депозитам в банках, облигации станут более привлекательным инструментом сбережений.

По всей стране проходят конференции на тему «Актуальные вопросы развития рынка облигаций», цель которых повышение информированности предприятий о возможностях, предоставляемых облигационным рынком, и о дальнейшем развитии данного инструмента привлечения заемных средств.

02 декабря 2015 года Центральный Банк анонсировал «Стратегию развития финансовых рынков на 2016-2018 гг.». В ней предусмотрены существенные законодательные изменения по поддержке и стимулированию развития Публичных акционерных обществ. В документе указывается: «Банк России для создания преференций для ПАО по привлечению долевого и долгового финансирования планирует задействовать количественные требования, которые позволят направить средства пенсионных фондов и страховщиков на формирование портфелей акций и облигаций российских предприятий».

Преимущества облигационных займов

Большие объемы и сроки займов (от 100 млн. руб. сроком от 3 до 5 лет).
Предоставление обеспечения не обязательно.
Возможность самостоятельного определения основных параметров займа и свойств размещаемых облигаций (снижение зависимости от банков).
Выплата процента происходит раз в квартал, а погашение займа всегда в конце срока. При кредите часто встречается схема платежей равными долями в течение всего кредитного периода. Это приводит к тому, что даже при равной процентной ставке и с учетом дополнительных расходов облигационный заем может оказаться выгоднее привлечения кредита.
Возможность самостоятельного управления объемом долга через покупку своих же облигаций на вторичном рынке.
Создание публичной кредитной истории фирмы эмитента. При своевременном выполнении своих обязательств фирма-эмитент облигаций получает имидж надежного заемщика.

В связи с возросшим интересом к регистрации выпусков облигаций готовы предоставить Вам следующие услуги:

проверить предоставленные Вами документы на соответствие их действующему законодательству и требованиям регистрирующего органа, а также помочь сформировать параметры выпуска облигаций;
подготовить (проверить) формулировку решения уполномоченного органа по вопросу регистрации выпуска облигаций;
подготовить и предоставить на подпись полные комплекты документов для подачи в регистрирующий орган при регистрации решения о выпуске и отчёта об итогах выпуска ценных бумаг;
оказать юридическое сопровождение на этапе размещения облигаций;
контролировать регистрацию документов в регистрирующем органе;
получить и передать Вам зарегистрированные документы.

Консультация специалиста

Перечень технических вопросов

К чьей компетенции относится вопрос о принятии решения о выпуске облигаций?

Для неконвертируемых облигаций – Совет директоров, если иное не предусмотрено уставом. Для облигаций, конвертируемых в акции – Общее собрание акционеров, если иное не предусмотрено уставом.

В каких случаях проспект ценных бумаг необходимо регистрировать вместе с выпуском облигаций?

При одновременном соблюдении условий:

Облигации размещаются среди неограниченного круга лиц или число приобретателей составляет более 500;
Объем выпусков ценных бумаг в течение одного года составляет более 200 млн. руб. (по цене размещения).

Для кредитных организаций:

Облигации размещаются среди неограниченного круга лиц или число приобретателей составляет более 500;
Объем выпусков облигаций в течение одного года составляет более 4 млрд. руб (по цене размещения).

Каковы размеры госпошлин при регистрации облигаций?

Регистрация выпуска – 0,2 % от номинальной суммы выпуска облигаций. Регистрация отчета – 35 000 рублей.

В каких случаях выпуск облигаций регистрируется в Департаменте корпоративных отношений?

при регистрации ценных бумаг эмитентов, включенных в утверждаемый список эмитентов;
при регистрации ценных бумаг эмитентов, размер уставного капитала которых на момент утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг составляет или превышает пять млрд рублей;
при регистрации ценных бумаг эмитентов, если такие ценные бумаги являются облигациями, конвертируемыми в акции, размещаемыми посредством открытой подписки, общий объем выпуска (дополнительного выпуска) которых по номинальной стоимости составляет или превышает 200 млн рублей;
при регистрации облигаций, конвертируемых в акции, размещаемые посредством закрытой подписки, общий объем выпуска (дополнительного выпуска) которых по номинальной стоимости составляет или превышает 600 млн рублей;
при регистрации облигаций, общий объем выпуска (дополнительного выпуска) которых по номинальной стоимости составляет или превышает один млрд рублей;
при регистрации облигаций с залоговым обеспечением;
при регистрации ценных бумаг расчетного депозитария;
при регистрации ценных бумаг эмитентов, имеющих хотя бы одну из следующих лицензий:
- на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
- на осуществление клиринговой деятельности;
- на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
- лицензию биржи и (или) лицензию торговой системы;